2019-02-17芯片行业:安防智能化 一切从“芯”开始(附股

  芯片在安防体系中扮演中心人物,其间 IPC 芯片增加潜力最大。 芯片在很大程度上左右着安防体系的全体功用、技术指标、稳定性、能耗、本钱等,并在安防职业未来发展方向上起到关键作用。 在 ISP 芯片、 DVR SoC 芯片、 IPC SoC 芯片、 NVR SoC 芯片这四类首要的安防监控芯片中, IPC SoC 芯片获益于网络摄像机的大范围遍及,具有最大的生长空间。咱们猜测国内 IPC SoC 芯片的商场规模在 30 亿人民币以上,增速超越 30%。这一快速生长的细分范畴将成为国内各大安防芯片厂商竞赛的焦点。

  更多类型的 AI 芯片正快速向安防监控各环节浸透。现在安防监控范畴最干流的深度学习芯片计划是 GPU,但咱们以为 GPU 计划存在本钱、功率、功耗三方面的瓶颈,并非最优挑选(尤其在推理阶段)。现在已有针对安防职业开发的 FPGA/ASIC 智能芯片,如深鉴科技的 DPU 芯片( FPGA)、北京君正的 NPU 协处理器( ASIC)、寒武纪的 AI 服务器芯片( ASIC)等, 这些芯片在不同程度上处理了职业痛点, 使用远景宽广。

  1)“云边结合”代替“中心剖析”成为智能化的干流挑选——前端智能芯片迎来更大时机;

  2)安防智能使用的遍及,必定需求更高性价比的芯片处理计划——FPGA、 ASIC 智能芯片值得要点重视;

  3)芯片厂商与下流安防厂商的互动更为频频,构成利益共同体——利好把握了下流中心客户资源的芯片企业;

  4)民用安防监控商场正在兴起,芯片需求量将十分可观——利好针对民用商场推出产品、抢先布局的芯片厂商;

  5)国外厂商比例不断下降,各类安防芯片逐渐完成国产化代替——利好安防“中国芯”公司:海思、富瀚微、北京君正、国科微等。

  出资逻辑: 安防芯片既获益于国内整个安防监控工业的蓬勃发展,又是芯片国产化的一个重要突破口,其包含的经济价值和战略意义都不容小觑。从出资的视点, 咱们以为可以从三个视点挑选出资方向: 1)挑选确定性最强、生长空间最大、进入门槛适中的安防芯片细分范畴: IPC 芯片; 2)挑选可以代替 GPU, 具有更高性价比的安防智能化芯片计划:FPGA/ASIC 智能芯片; 3)挑选具有共同资源禀赋(如方针优势、客户资源等)的芯片厂商,如大基金入股、大客户绑定等。

  要点重视:富瀚微(与海康威视协作严密, ISP 芯片实力微弱,活跃开辟 IPC 芯片商场);北京君正(自主研制 NPU 协处理器有望代替 GPU,新一代高性能 IPC 芯片行将推出,民用商场拓宽顺畅); 国科微(集成电路工业基金加持,已成功在 IPC 芯片商场站稳脚跟)。其他可重视标的:中科曙光(与寒武纪联合发布 AI 服务器,有望使用到安防监控范畴);景嘉微( 拟引进大基金,国产 GPU 稀缺标的)。